A股特斯拉供应链迎三大投资机会 _ 东方财富网
摘要 【A股特斯拉供给链迎三大出资时机】业内人士指出,特斯拉完成本地化出产,将进步在国内商场的空间。依照2021年特斯拉完成30万辆产值,单车价值30万元测算,估计电池、资料、高压直流继电器、热办理体系等环节有望带来400亿元以上商场空间。供给链三类出资时机值得重视,包含技术壁垒高、产品具有抢先性、配套确定性强的企业;收入和赢利边际效应弹性显着的企业;现已供给或许潜在的零部件企业。(我国证券报)   特斯拉1月4日宣告,我国制作的Model3将于1月7日完成规划交给。我国制作的Model3价格此前再次下调,扣除补助后起价格为29.9万元/辆,跌破30万元大关。依据特斯拉发布的数据,2019年全年累计交给约36.75万辆,同比增加50%,完成全年36万辆的交给方针。  业内人士指出,特斯拉完成本地化出产,将进步在国内商场的空间。依照2021年特斯拉完成30万辆产值,单车价值30万元测算,估计电池、资料、高压直流继电器、热办理体系等环节有望带来400亿元以上商场空间。供给链三类出资时机值得重视,包含技术壁垒高、产品具有抢先性、配套确定性强的企业;收入和赢利边际效应弹性显着的企业;现已供给或许潜在的零部件企业。  特斯拉股价创新高  美东时刻1月3日,特斯拉发布了2019年第四季度车辆出产和交给数据。其间,第四季度出产电动轿车10.49万辆,交给电动轿车约11.2万辆。2019年全年,特斯拉累计交给约36.75万辆,同比增加50%。  从车型看,2019年第四季度Model3交给92550辆,全年交给30.1万辆,同比增加53%;ModelS/X出产交给19450辆,全年交给6.7万辆,同比下降33%。特斯拉方面表明,上海超级工厂破土动工才曩昔不到12个月,该工厂现已出产近1000辆可供出售的车辆,并到达每星期超越3000辆的出产才能。  剖析人士指出,特斯拉的交货量备受重视,这个数字是该公司成绩的晴雨表。  受销量增加推进,特斯拉股价再创前史新高。1月3日,盘中一度涨至454美元/股,到收盘报收443.01美元/股。曩昔一个月以来,特斯拉股票上涨30%,总市值达798.5亿美元,超越现代轿车、福特轿车、通用轿车、宝马以及戴姆勒等传统轿车巨子。  本土化出产带来降价空间  1月7日,我国制作的特斯拉Model3将正式敞开规划交给。2019年12月30日,特斯拉我国上海超级工厂出产的Model3已完成对内部职工的小范围交给。这比特斯拉估计的2020年一季度的交给时刻大幅提早。  一起,特斯拉国产后的降价起伏超出商场预期。特斯拉1月3日宣告,调整全系Model3在华出售方针,国产根底版Model3将从35.58万元/辆降至32.38万元/辆。  2019年12月6日,工信部发布了2019年第十一批《新能源轿车推广应用引荐车型目录》,共有146款新发布车型进入名单,其间包含产自特斯拉上海超级工厂的Model3车型。在现在价格根底上,每辆国产特斯拉Model3将取得2.47万元补助。  2019年12月27日,工信部发布了最新一批《免征车辆购置税的新能源轿车车型目录》,国产特斯拉Model3位列其间。这意味着国产特斯拉Model3在取得上述补助的根底上,可进一步取得免征车辆购置税的优惠。  在享用免征购置税方针以及新能源轿车的补助后,国产Model3根底版补助后的价格为29.9万元/辆,跌破30万元大关。  兴业证券发布的研究报告显现,我国制作的Model3的毛利率显着高于在美国出产的Model3;我国制作的Model3的出产成本比美版低20%-28%。兴业证券估计,国产Model3具有27%-34%的降价空间。这意味着跟着特斯拉供给链逐步本土化,未来或许进一步降价。  在新能源车市补助减少、销量下滑,造车新势力遭受融资困难之际,我国制作的特斯拉Model3完成规划交给,被以为利好整个产业链,并带动新一波国内电动轿车购买热潮。招商证券以为,在造车新势力中,特斯拉投入大,堆集深沉,供给链整合才能方面具有显着优势。近年来,特斯拉体现微弱,极大影响了传统车企的电动化投入。特斯拉我国工厂投运后假如取得成功,或许进一步影响海外车企加大在电动化上的投入。  国内供给商参加度进步  特斯拉在我国建厂能为国内轿车产业带来什么?国泰君安剖析师表明,最大的改变是供给链本土化。这将给国内供给链相关企业带来清晰增量。“与手机产业链不同,轿车产业链的长度和深度远超智能手机,有望继续获益的供给商名单会更长。”  从现在状况看,特斯拉中心一级供给商多来自欧美、日本等地,国内企业多作为二级供给商。比方,现在特斯拉的锂电池PACK制作商为日本松下,正极资料和隔阂供给商为日本住友化学,负极资料供给商为日本日立化学,电解液由日本三菱化学出产。  但这一状况或发生改变。依据媒体报道,LG化学估计将配套特斯拉上海工厂动力电池。这意味着特斯拉的动力电池供给商或许由此前的松下独供或转变为松下、LG化学一起供给。为LG化学配套的国产供给链有望成为特斯拉国产化最大的子供给链。  详细看,特斯拉供给链包含动力总成体系、电驱体系、充电、底盘、车身、中控体系、内饰和外饰等部分,触及直接、直接供给商一百余家。  上述国泰君安剖析师以为,跟着特斯拉电动车在我国的产能逐步铺开,特斯拉Model3的电池、电机、零件壳体均对产业链原资料发生微弱需求。“上游原资料钴、锰、镍、锂、石墨,中下游的连接器都会发生较大的需求动能。我国充电设备制作商、运营商、集成商等有望进一步进步参加程度,整个动力电池产业链将获益。”  申万宏源证券表明,特斯拉完成本土化出产,将发明巨大的国内商场空间。依据测算,假定2021年特斯拉完成30万辆产值,单车价值30万元,估计电池、资料、高压直流继电器、热办理体系等环节有望带来400亿元以上商场空间。  中信证券以为,特斯拉完成本地化出产,从厂房、职工薪酬以及动力电池产业链等方面能够降低成本,车价下降将推进需求大幅进步。估计全年国内Model3销量将到达12万-15万辆。主张继续重视特斯拉供给链带来的时机。按配套供给状况分红三类,包含技术壁垒高、产品具有抢先性、配套确定性强,如三花智控、宁德年代、宏发股份;供给特斯拉使得收入和赢利边际效应弹性显着的企业,如拓普集团等;现已供给或许潜在供给的零部件企业,如旭升股份、华域轿车、宁波华翔等。   点击检查>>>百万股民都在看这些公司研报 职业价值热门抢先阅览 牛股基因实战战略

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